BES’te altın fonunu tercih edenler 2025’te yüzde 100’ü aşan getiriyle rekor kazanç sağladı
Hürriyet’ten Noyan Doğan “Emeklilik fonlarının 2025 getirileri aşikâr oldu… Altın BES’te tarihi rekor getirdi” başlıklı yazı kaleme aldı. İşte Doğan’ın yazısının tamamı:
BES’te, tasarruflarını altında değerlendirenler 2025’te yüzde 100.8 üzere rekor getiri elde etti. Son yıllarda BES’teki yüksek getirileri görenler toplu para yatırmaya başladı. Pekala, yüksek getiriler sayıları 10 milyonu bulan BES iştirakçisine nasıl yansıdı?
Emeklilik fonlarının ve BES’in 2025 getirileri belirli oldu. BES’te, son yılların getiri rekoru kırılırken, bunda en büyük etken altın ve gümüşteki ralli oldu. Pekala, bu yüksek getiri, sayıları 10 milyonu bulan ferdi emeklilik iştirakçisine nasıl yansıdı, kimlerin tasarrufları arttı, kimler bu yüksek getiriden yararlanamadı?
Önce, BES’in ortalama getirisinden, yani tüm emeklilik fonlarının ortalama getirisinden bahsedeyim. 2025 yılında BES, ortalama yüzde 60.9 getiri sağladı. Bunun kırılımına baktığımızda; faizli emeklilik fonlarının ortalama getirisi yüzde 44, faizsiz fonların getirisi (altın ve gümüşten dolayı) yüzde 95 oldu. Bu getirileri, 2025 enflasyonu ile mukayese etmek gerekiyor ki, BES’teki tasarruflar artmış mı, erimiş mi belirli olsun? Geçen yılki yüzde 30.89’luk enflasyonla mukayese edildiğinde (enflasyondan arındırıldığında) BES, yüzde 22.92 getiri sağlarken; faizli fonların getirisi yüzde 10, faizsiz fonların getirisi ise yüzde 49 olmuş. Bu da şunu gösteriyor ki, 2025’de, BES, enflasyonun çok çok üzerinde getiri sağlamış ve sistemdeki iştirakçilerin birikimleri enflasyon karşısında erimemiş, tersine artmış.
ALTINDAN SONRA EN YÜKSEK GETİRİ
Kimi kısımlara bu datalar bir şey söz etmeyebilir, ‘Geçen sene tüm yatırım araçları yüksek getiriler sundu zaten’ diyebilir. O vakit mukayese edelim. Mesela, 2025’te mevduat faizi yüzde 50.89, dolar yüzde 21.44, altın yüzde 104, BIST-100 ise yüzde 14.56 yatırımcısına kazandırmış. Bunlar nominal getiriler. Enflasyondan arındırıldığında ise, mevduat faizi yüzde 15.28, altın yüzde 55.88 getiri sağlarken; dolar yüzde 7.22, BIST-100 ise yüzde 12.48 negatif getiri sunmuş. Özetlersek, geçen sene, yatırım araçları içinde altından sonra en yüksek getiriyi BES sağlamış.
ALTIN FONUNUN GETİRİSİ YÜZDE 100.8
Buraya kadar anlattıklarım BES’in ortalama getirisi. Asıl, BES iştirakçilerinin tasarruflarını kıymetlendirdikleri fonlara bakmak gerekiyor. İşte, rekor da burada geliyor. Geçen sene altın fonlarını tercih edenlerin birikimleri iki katı kadar arttı. 2025’te Altın-Katılım fonu yüzde 100.8, Altın Fonu isi yüzde 97.6 getiri sağladı. Geçen yılki enflasyonla karşılaştırıldığında Altın-Katılım Fonu enflasyonun 69.9 puan üzerinde, Altın Fonu ise enflasyonun 66.7 puan üzerinde rekor denecek getiri sağlamış oldu.
Yine geçen sene birikimlerini, içinde faiz içeren yatırım araçlarının bulunduğu Para Piyasası Fonlarında değerlendirmeyi tercih edenler ise yüzde 54 getiri, enflasyonla mukayese edildiğinde de yüzde 23 getiri sağladı.
HİSSEYİ TERCİH EDENLERİN BİRİKİMİ ERİDİ
Peki, geçen sene fon tercihine nazaran birikimleri eriyenler oldu mu? Oldu, Pay Fonlarını tercih edenlerin birikimleri enflasyon karşısında eridi. 2025’te, Pay Fonlarının getirisi yüzde 11.7 olmasına rağmen, yüzde 30.89’luk enflasyonla mukayese edildiğinde birikimler yüzde 19 eridi.
BES’teki iştirakçilerin fon tercihine bakıldığında ise 7.9 milyonun birikimlerini altın, gümüş üzere değerli maden fonlarında değerlendirdiği görülüyor ki, bu da iştirakçilerin yüzde 30’u manasına geliyor. Geçen sene, iştirakçilerin yüzde 25’i de borçlanma araçları, likit üzere faiz içeren fonları tercih etti. Fakat sistemdeki 2.9 milyon, -toplam iştirakçilerin yüzde 11’i- maalesef tasarruflarını Pay Fonlarında kıymetlendirdi. Hasebiyle bu 2.9 milyon BES iştirakçisinin tasarrufları geçen sene enflasyon karşısında eridi.
18.000 TL BİR YILDA NASIL 41.544 TL OLDU?
Getiri konusunu çok kolay bir örnekle anlatayım. BES’e, aylık 1.500 TL katkı hissesi ödeyen kişinin geçen yıl toplam ödediği fiyat 18.000 TL oldu ve bu kişi altın fonunun tercih etti. Altın fonunun getirisi yüzde 100.8 olduğu için bu kişinin geçen yılın sonunda 18.000 TL’si, 36.144 TL oldu. Geçen sene yüzde 30’luk devlet katkısından da yararlandı ve 18.000 TL’sine devlet 5.400 TL katkı sağladı. Bu kişinin 2025 sonunda BES’teki birikimi altın fonunun getirisi ve devlet katkısı ile birlikte 41.544 TL (enflasyondan arındırılmamış) oldu. Artık soruyorum; altın da dahil tüm yatırım araçlarında bu türlü bir getiri var mı?
İşte o yüzden geçen sene, hatta önceki sene, bunu gören kimileri BES’e toplu para yatırmaya başladılar. O denli sayılar duyuyorum ki, 1 milyon, 2 milyon lira yatıranlar bile var. Hatta aracını satıp da parayı faiz ya da altın yerine BES’e yatıranlar bile var.
BES İŞTİRAKÇİLERİNE TAVSİYELER
Peki, ne yapmak lazım? BES ve emeklilik fonları son yıllarda çok yüksek getiriler sunuyor. Kime? Tasarruflarını yanlışsız fonlarda değerlendirenlere. Bu trend 2026’da da devam edecek üzere gözüküyor. Diğer ülkelerde emeklilik fonları yüzde 5 getiri sağladığında millet sevinçten havaya uçuyor. Bizde ise getiri rekoru kırılıyor. Yapılması gereken, öncelikle, birikimleri eriyenlerin biran evvel tercihlerini değiştirip, piyasa koşullarına uygun fonlara kaymaları. Her ay fon değişikliği yapma hakkınız var lakin benim tavsiyem üçer aylık dönemlerle fonlarınızı gözden geçirmeniz. Altın ve faiz içeren fonlar şu sıralar tercih edilebilir. Fonlar konusunda bilginiz yoksa, takip edemiyorsanız, ‘ben bu işlerden anlamam’ diyorsanız, tasarruflarınızın idaresini emeklilik şirketlerine bırakın derim; bu türlü bir hakkınız var.
patronlardunyasi.com
