Hisse senedinden çıkış sürerken yerli ve yabancı yatırımcı devlet tahvillerine yöneliyor

Yurt içi ve yurt dışı yerleşiklerin son 1 yılda finansal varlıkları içinde hissesini en çok artıran devlet tahvilleri oldu. Türkiye Sermaye Piyasaları Birliği (TSPB) bilgilerine nazaran yurtiçi yerleşiklerin şubat itibariyle pay varlıklarının geçen yıl şubata nazaran toplam finansal varlıkları içindeki hissesi 2.2 puan azaldı, buna karşılık devlet tahvillerinin hissesi da 1.77 puan arttı. Birebir halde yabancının da bir yılda pay varlıkları 13.36 puan gerilerken devlet tahvillerinin finansal varlıklar içindeki hissesi tam 14.63 puan yükseldi. Tahvile ilgi ihalelerin sonuçlarında da kendini gösteriyor. Hazine’nin dünkü 2 yıl vadeli ile TLREF endeksi tahvil ihalelerinde 102.4 milyar lira satış yapılırken toplam talep 130.6 milyar lirayı geçti.

Türkiye Sermaye Piyasaları Birliği Şubat 2025 özet bilgilerine nazaran yurtiçi yerleşiklerin finansal varlıkları bu yıl şubatta geçen yıla nazaran yüzde 30,35 artarak 31 trilyon 295 milyar 524 milyon liraya yükseldi. Yurtiçi yerleşiklerin finansal varlıklarındaki büyüme yıllık enflasyonun altında kaldı. Datalara nazaran bu finansal varlıklarda yüzde 38,06 hisseyle TL mevduat başı çekiyor. TL mevduatın toplam finansal varlıklar içindeki oranı bir yılda 2.78 puan arttı. Döviz mevduatında ise düşüş devam ediyor, geçen yıl şubatta döviz mevduatın toplam finansal varlıklar içindeki hissesi yüzde 22,74 iken bu yıl şubatta hisse yüzde 19,93’e geriledi.

YERLİDE PAYIN HİSSESİ YÜZDE 11,47’YE İNDİ

Ekonomim’den Şebnem Turhan’ın haberine nazaran, devlet tahvilleri yurt içi yerleşiklerin son bir yılda en beğenilen yatırım enstrümanlarından biri oldu. Geçen yıl şubatta devlet tahvillerinin toplam finansal varlıklar içindeki hissesi yüzde 18,04 iken bu yıl şubatta 1.78 puan artarak yüzde 19,82’ye yükseldi. Özel bölüm Eurobond tahvilleri yurt içi yerleşiklerin finansal varlıklar içindeki hissesini artırırken en büyük kayıp ise pay senedinde yaşandı. TSPB bilgilerine nazaran pay senedi varlıkları geçen yıl şubatta yurtiçi yerleşiklerin toplam finansal varlıkları içinde yüzde 13,66 hisseye sahipti. Bu hisse bu yıl şubatta 2.19 puan geriledi ve yüzde 11,47’ye indi.

Yabancı yatırımcıların toplam finansal varlıklarında son bir yılda yüzde 41,92 büyüme yaşandı ve geçen yıl şubatta 2 trilyon 849 milyar 227 milyon lira olan yabancının finansal varlığı bu yıl şubatta 4 trilyon 43 milyar 679 milyon liraya yükseldi. TL mevduatın yabancının toplam finansal varlığı içindeki hissesi yüzde 11,24 ile geçen yıla nazaran çok değişik göstermese de yabancının döviz mevduatının toplam finansal varlığı içindeki hissesi tam 5.22 puan azaldı ve yüzde 22,16’dan yüzde 16,94’e indi.

YABANCININ PAY VARLIĞININ HİSSESİ 13.37 PUAN DÜŞTÜ

Devlet tahvillerine yabancının sıkı para siyasetiyle birlikte başlayan ilgisi sürüyor. TSPB bilgilerine nazaran yabancının finansal varlıkları içinde geçen yıl şubatta devlet tahvillerinin hissesi yüzde 3,09 düzeyindeydi. Bu yıl şubatta 14.63 puanlık artış yaşandı. Yabancı yatırımcının finansal varlıkları içinde devlet tahvillerinin hissesi yüzde 17,72’ye yükseldi. Pay senedinin yabancının finansal varlıkları içindeki hissesi ise sert geriledi. Geçen yıl şubatta yabancının toplam finansal varlıklarında pay senedinin hissesi yüzde 65,5 iken bu yıl şubatta yüzde 52,13’e indi. Tam 13.37 puanlık düşüş yaşandı.

Merkezi Kayıt Kuruluşu bilgilerine nazaran 28 Şubat pay senedinde bakiyeli yatırımcı sayısı yüzde 17,62 azalırken sahip oldukları portföy bedeli yüzde 5,67 artışla 13.24 trilyon lira oldu. Pay senedi piyasasında toplam yatırımcı sayısı da bu yıl şubat sonu itibariyle 6.73 milyon şahsa geriledi. Yabancı yatırımcıların pay senedi piyasasında portföy bedeli oranı da şubat sonunda yüzde 37,05 olarak hesaplandı. Mart ayında ise pay senedi piyasalarında uygun gelen enflasyon verisi sonrası hareketlenme yaşanıyor. Her ne kadar geçen haftaki Merkez Bankası Para Siyaseti sonrasında bankacılık endeksinde dalgalı seyir gözlense de BİST 100 endeksi 10 bin puanın üzerindeki seyrini sürdürmeye devam ediyor.

HAZİNE İKİ İHALEDE 102.4 MİLYAR LİRA BORÇLANDI

Hazine ve Maliye Bakanlığı dün düzenlediği iki ihalede toplam 64 milyar 321.1 milyon TL borçlandı. İhaleler öncesinde kamu kuruluşları ve piyasa yapıcılarına yapılan 38 milyar 40 milyon liralık rekabetçi olmayan tekliflere satışla birlikte dünkü toplam satış meblağı 102 milyar 361.1 milyon liraya ulaştı. Bankacılık kesimi kaynakları geçen ayki ihalelere de ağır talep yaşandığını hatırlatarak yabancı yatırımcıların iki yıl vadeli sabit kuponlu ile TLREF endeksi tahvil ihalesine ilgisinin büyük olduğunu vurguladı. Kaynak ayrıyeten önümüzdeki devirde de ihalelere yabancı ilgisinin devam edeceğine dikkat çekti.

2 yıl vadeli sabit kuponlu ihalesinde net 34 milyar 527.1 milyon TL satış yapıldı. İhaleye nominal olarak 78 milyar 274.5 milyon TL teklif gelirken, nominal satış 34 milyar 515 milyon olarak gerçekleşti. İhalede; ortalama kolay faiz yüzde 34,34, ortalama bileşik faiz yüzde 37,28 oldu. İhalesi öncesinde kamuya 4 milyar 40 milyon TL, piyasa yapıcılarına 20 milyar TL net satış yapıldı. Piyasa yapan bankaların net teklif fiyatı ise 44 milyar 597 milyon TL hesaplandı.

4 yıl vadeli TLREF’e endeksli tahvilin birinci defa ihraç edildiği ihalede net 29 milyar 794 milyon TL satış yapıldı. İhaleye nominal olarak 52 milyar 389 milyon TL teklif gelirken, nominal satış 30 milyar 269 milyon olarak gerçekleşti. İhalede; ortalama en az fiyat 97.8 TL, ortalama fiyat 98.431 TL, dönemsel faiz yüzde 10,83 oldu. İhale öncesinde kamuya 6 milyar 500 milyon TL, piyasa yapıcılarına 7 milyar 500 milyon TL net satış yapıldı. Piyasa yapan bankaların net teklif meblağı ise 15 milyar 585.5 milyon TL oldu.

Hazine’nin bu ay 124.7 milyar lira iç borç ödemesi var. Dünkü iki ihalenin akabinde birden fazla tamamlanan ödemeye karşılık haftaya 17 ve 18 Mart’ta üç ihale daha düzenleyecek. Hazine’nin iç borçlanma stratejisine nazaran martta 201.2 milyar liralık iç borçlanma hedefleniyor.

patronlardunyasi.com