ABD’de tekrar lider seçilen Donald Trump’ın izleyeceği iktisat siyasetlerinin enflasyonla çabadaki tesirlerinin ne boyutta olacağı fiyatlamaları zorlaştırırken, geçen hafta açıklanan Fed’in son toplantısına ilişkin Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantı tutanaklarında enflasyon görünümüne yönelik üst istikametli risklerin arttığına işaret edildi.
Fed’in toplantı tutanaklarında Trump’ın ismi geçmese de mümkün siyaset değişikliklerinin tesirlerine vurgu yapılarak, “Yetkililer, enflasyonun yüzde 2’ye hakikat ilerlemeye devam edeceğini beklemekle birlikte, son devirde beklenenden daha yüksek enflasyon bilgileri ile ticaret ve göç siyasetindeki potansiyel değişikliklerin sürecin öngörülenden daha uzun sürebileceğine işaret ettiğini belirtti.” tabirleri kullanıldı.
Tutanaklarda, “Yetkililerin neredeyse tamamı, enflasyon görünümüne ait üst taraflı risklerin arttığı değerlendirmesinde bulundu. Yetkililer, FOMC’nin siyaset gevşeme suratını yavaşlatmanın uygun olacağı noktada ya da bu noktaya yakın olduğunu belirtti.” değerlendirmesinde bulunuldu.
Geçen hafta ülkede açıklanan makroekonomik datalara nazaran JOLTS açık iş sayısı Kasım 2024’te 8 milyon 98 bin ile 6 ayın en yüksek düzeyine ulaştı.
ADP özel dal istihdamı, geçen yıl aralık ayında 122 bin şahısla piyasa beklentilerinin altında artış kaydetti.
Ülkede birinci defa işsizlik maaşı müracaatında bulunanların sayısı ise 4 Ocak ile biten haftada 201 bine inerek 11 ayın en düşük düzeyine geriledi ve piyasa beklentilerinin altında çıktı.
Hafta boyunca piyasaların odağında bulunan tarım dışı istihdam verisi geçen yıl aralıkta 256 bin kişi artarak beklentilerin üzerinde gerçekleşirken, işsizlik oranı yüzde 4,2’den 4,1’e indi.
Fed’in dikkatle izlediği ortalama saatlik çıkar ise yüzde 0,3 artarak 35,69 dolara yükseldi.
ABD’DE TÜKETİCİ ENDEKSİ PİYASA BEKLENTİLERİNİN ALTINDA KALDI
ABD’de Michigan Üniversitesince ölçülen tüketici inanç endeksi, ocakta 73,2’ye düşerek piyasa beklentilerinin altında kaldı.
Tüketicilerin kısa vadeli enflasyon beklentisi ocakta yüzde 2,8’den 3,3’e çıkarak Mayıs 2024’ten bu yana en yüksek düzeyine ulaşırken, uzun vadeli enflasyon beklentisi yüzde 3’ten 3,3’e tırmanarak 2008’den bu yana en yüksek düzeyini kaydetti.
Analistler, bilgilerin istihdam artışının geçen ay hızlandığını ve iş gücü piyasasının geçen yılı sağlam bir tabanda tamamladığını gösterdiğini belirterek, bunun Fed’in bu yıl faiz indirimlerine yönelik temkinli yaklaşımını desteklediğini aktardı.
İstihdam datalarının akabinde para piyasalarındaki fiyatlamalarda Fed’in yılın birinci faiz indirimine haziran ayından evvel gitmeyebileceği ihtimali öne çıktı.
Altının ons fiyatı geçen hafta yüzde 1,9 yükselişle 2 bin 689 dolardan alıcı buldu.
ABD’DE ENFLASYONİST BASKI ENDİŞESİ
ABD’de enflasyonist baskıların devam edebileceğine dair telaşlarla yükselişini sürdüren ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi, istihdam datalarının akabinde yüzde 4,79 ile Ekim 2023’ten bu yana en yüksek düzeyini görmesinin akabinde yüzde 4,78 düzeyinde dengelendi.
Dolar endeksi geçen haftayı yüzde 0,7 artışla 109,7 düzeyinden tamamlarken, Kasım 2022’den bu yanan en yüksek düzeyde seyretti.
ABD’nin Rus güç şirketlerine yeni yaptırımlar uygulayacağına yönelik haber akışının akabinde Brent petrol haftalık bazda yüzde 3,5 artarak 79,2 dolar düzeyinde dengelendi.
NEW YORK BORSASI NEGATİF SEYRETTİ
Kurumsal tarafta, ABD’li hava yolu şirketi Delta Air Lines’ın payları, geçen yılın son çeyreğinde şirketin finansal sonuçlarının beklentileri aşmasının akabinde haftanın son süreç gününde yüzde 9,04’ü aşkın kıymet kazandı.
ABD’nin California eyaletinin Los Angeles kentindeki yangınlar sürerken, sigorta şirketlerinin paylarında düşüş kaydedildi.
Analistler, bunun ABD tarihinin en maliyetli yangınlarından olabileceğini belirterek, etkilenen bölgelerdeki konut ve iş yerlerinin yüksek bedelleri göz önüne alındığında sigortalı zararın milyarlarca dolara ulaşmasının beklendiğini tabir etti.
ABD’nin büyük sigorta şirketlerinden Travelers’ın payları yüzde 4,2, Allstate’in payları yüzde 5,63, Chubb’ın payları yüzde 3,35, American Internation Group’un payları yüzde 1,27 ve Mercury General’ın payları yüzde 19,87 paha kaybetti.
Bu gelişmelerle, haftalık bazda S&P 500 endeksi yüzde 1,94, Nasdaq endeksi yüzde 2,34 ve Dow Jones endeksi yüzde 1,86 paha kaybetti.
Pazartesi tüketici enflasyon beklentisi ve federal bütçe istikrarı, salı Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE), çarşamba Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), Fed’in Bej Kitap Raporu, perşembe haftalık işsizlik maaşı müracaatları, perakende satışlar, cuma inşaat müsaadeleri, konut başlangıçları, kapasite kullanım oranı ve sanayi üretimi dataları takip edilecek.
AVRUPA BORSALARI MÜSPET SEYRETTİ
Avrupa’da geçen hafta olumlu bir seyir izlenirken, gözler yeni haftada Avro Bölgesi ve Almanya’da açıklanacak en son enflasyon bilgilerine çevrildi.
Trump’ın siyasetlerinin global ticaret üzerinde baskı oluşturabileceği telaşlarına rağmen geçen hafta bölgedeki risk iştahı güçlü kalırken, resesyon-enflasyon ikilemi gündemdeki yerini koruyor.
Bölge genelinde resesyon kaygıları ana ekonomik gündem hususlarından olmayı sürdürürken, son aylarda tekrar güç kazanan enflasyon dikkati çekiyor.
Geçen hafta açıklanan öncü bilgilere nazaran, Almanya’da aralık ayına ait öncü TÜFE aylık yüzde 0,4, yıllık bazda yüzde 2,6 artarak beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Böylelikle ülkede yıllık enflasyon arka arda artışını üçüncü aya taşıdı.
Avro Bölgesi’nde kasımda yüzde 2,2 olan yıllık TÜFE, öncü bilgilere nazaran aralıkta yüzde 2,4’e yükseldi. Öncü TÜFE, aralıkta aylık bazda ise yüzde 0,4 oldu.
Avrupa Merkez Bankasının (ECB) Tüketici Beklentileri Anketi’ne nazaran ise Avro Bölgesi’ndeki tüketicilerin orta vadeli enflasyon beklentileri yükselişini ikinci aya taşıdı.
Öte yandan, İngiltere’de ise kamu tahvillerine ait hafta uzunluğu süren tahvil paniği yatırımcıların odağında yer almayı sürdürüyor.
İngiltere Borç İdare Ofisinin geçen hafta başındaki 30 yıl vadeli 2,25 milyar sterlin bedelindeki tahvil ihalesinin akabinde, 30 yıl vadeli devlet tahvilinin getirisi 1998’den bu yana en yüksek düzeyine ulaşırken, 10 yıllık borçlanma maliyetleri 2008 finansal krizinden bu yana kaydedilen en yüksek seviyeyi gördü.
Haftalık bazda İngiltere’de FTSE 100 endeksi yüzde 0,30, Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 2,04, Almanya’da DAX 40 endeksi yüzde 1,55 ve İtalya’da MIB 30 endeksi yüzde 2,82 yükseldi.
Gelecek hafta çarşamba İngiltere’de enflasyon, Almanya’da büyüme, Avro Bölgesi’nde sanayi üretimi, perşembe Almanya’da enflasyon, Avro Bölgesi’nde ECB toplantı tutanakları ve cuma günü avro bölgesinde enflasyon dataları takip edilecek.
ASYA BORSALARINDA GÜNEY KORE HARİÇ SATICILI SEYİR İZLENDİ
Asya borsalarında geçen hafta Güney Kore hariç satıcılı bir seyir takip edilirken, Çin hükümetinin ekonomiyi canlandırmaya yönelik siyasetlerinin başarılı olup olmayacağına yönelik tasalar bölgedeki risk algısını destekliyor.
Zayıf iç taleple gayret eden Çin’de, yeni ABD idaresinin atması beklenen ticari tarife adımları da iktisadın ana gündem unsurlarından biri olmayı sürdürüyor. Ülkede geçen hafta açıklanan aralık ayına ait TÜFE yıllık bazda 0,1 artışla beklentilere paralel gerçekleşirken, kelam konusu periyoda ilişkin ÜFE yüzde 2,3 azaldı.
Geçen hafta Çin’in 10 yıllık tahvil faizinin yüzde 1,6 düzeyinin altına inmesi dikkati çekerken, ülkedeki ekonomik belirsizliklerin tahvil talebinde tesirli olduğu görüldü.
Analistler, Çin iktisadında aktivitenin istenilen düzeye yükselmemesi ve zayıf iç talebin varlığını koruduğunu belirterek, dünyanın en büyük ekonomilerinden biri olan Çin’de oluşabilecek risklerin yatırımcılar tarafından yakından takip edildiğini söyledi.
Japonya’da devam eden enflasyon telaşlarının güçlenmesinin akabinde 10 yıllık Japon tahvil faizleri yüzde 1,21 ile son 14 yılın en yükseğine yakın seyrederken, açıklanan bilgilerden alınan sinyallerin enflasyonun güç kazandığına işaret etmesi tahvillerdeki satış baskısını besleyen en önemli faktör pozisyonunda.
Japonya Merkez Bankası (BoJ) Başkanı Kazuo Ueda geçen hafta yaptığı açıklamada BoJ’un para siyasetindeki sıkılaşma zamanlamasının ekonomik gelişmelere bağlı olduğunun altını çizerek, “Parasal takviyenin derecesini ayarlamak için zamanlama, gelecekteki ekonomik, finansal ve fiyat gelişmelerine bağlı olacaktır. Biz de çeşitli risklere karşı tetikte olmalıyız.” dedi.
Ülkede BoJ’un gelecek periyotta atacağı adımların zamanlamasına ve boyutuna ait belirsizliklerin risk algısının yüksek kalmasına neden olduğunu söz eden analistler, para siyasetine yönelik haber akışının yakından takip edildiğini belirtti.
Bu gelişmelerle, haftalık bazda Japonya’da Nikkei 225 endeksi yüzde 1,77, Hong Kong’da Hang Seng endeksi yüzde 3,52 ve Çin’de Şanghay bileşik endeksi yüzde 1,34 düşerken Güney Kore’de Kospi endeksi yüzde 3,02 yükseldi.
Gelecek hafta pazartesi Çin’de dış ticaret istikrarı, salı Japonya’da dış ticaret istikrarı, perşembe Japonya’da ÜFE, cuma Çin’de büyüme, sanayi üretimi ve perakende satışlar takip edilecek.
Ayrıca, pazartesi günü Japonya’da tatil sebebiyle piyasalarda süreçler gerçekleşmeyecek.
YURT İÇİNDE GÖZLER KASIM AYI ÖDEMELER İSTİKRARI VERİSİNE ÇEVRİLDİ
Yurt içinde geçen hafta düşüş eğilimi öne çıktı. Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi haftayı yüzde 1,63 paha kaybederek 9.910,61 puandan tamamlarken, gözler gelecek hafta açıklanacak kasım ayı ödemeler istikrarı verisine çevrildi.
Ödemeler İstikrarı Beklenti Anketi’ne katılan ekonomistler, cari süreçler hesabının kasım ayında 2 milyar 963 milyon dolar açık verdiğini iddia etti.
Ekonomistler, 2024 yılına ait cari süreçler açığının ise 10 milyar 273 milyon dolar olarak gerçekleşeceğini öngördü.
Analistler, teknik açıdan BIST 100 endeksinde 9.850 ve 9.750 puanın dayanak 10.000 ve 10.100 düzeylerinin direnç pozisyonunda olduğunu kaydetti.
Öte yandan, Dolar/TL, haftayı bir evvelki kapanışın yüzde 0,1 üzerinde 35,4040’tan kapattı.
Yurt içinde gelecek hafta pazartesi ödemeler istikrarı, perakende satışlar, perşembe özel kesimin yurt dışından sağladığı kredi borcu, haftalık para ve banka istatistikleri, cuma kısa vadeli dış borç istatistikleri, konut fiyat endeksi ve Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) piyasa iştirakçileri anketi takip edilecek.
patronlardunyasi.com