Analistler ve yatırımcılar, yeni ilaçların piyasaya girmesi ve jenerik ilaç rekabeti beklentisinin, pazarın tepe pahasının ve bu doruğa ulaşılacak vaktin yine hesaplanmasına yol açtığını belirtiyor. Bellevue Asset Management portföy yöneticisi ve Lilly hissedarı Terence McManus, “Zirve biraz aşağı indi. Tahminen birkaç yıl evvel beşerler bunun bu kadar çabuk gerçekleşeceğini kestirim edemiyorlardı” yorumunu yaptı.
GLP-1 hormonunu gaye alan kilo verme ilaçlarına yönelik talep, analistlerin 2030’ların başında 150–200 milyar dolarlık bir pazar öngörmesine neden olmuştu. Lakin yeni kestirimler yaklaşık %30 düşerek 100 milyar dolar civarına çekildi ve kimi uzmanlara nazaran 150 milyar dolarlık maksat 2035’e kaydırıldı.
Jefferies, ocak ayında yaptığı iddiaları %20 düşürerek pazarın doruğunu 80 milyar dolara revize etti. Jefferies analisti Michael Leuchten, “Hacimler konusunda çok optimist olsanız bile, o 150 milyar dolarlık pasta artık yok” dedi.
Novo Nordisk ve Eli Lilly, çarşamba günü dördüncü çeyrek finansal sonuçlarını açıklayacak. Lilly geçen yıl piyasa kıymetini 1 trilyon dolara çıkarırken, Novo’nun Wegovy zayıflama ilacı da güçlü bir başlangıç yapmıştı. Kimi analistler, Novo’nun 2026 satışlarında ve faaliyet karında düşüş öngöreceğini belirtirken, Lilly’nin 2026’da gelirlerini 2025 iddialarına kıyasla %21, düzeltilmiş karını ise %40’ın üzerinde artırması bekleniyor.
Goldman Sachs analistleri de beklentilerini düşürdü; daha evvel 130 milyar dolar olan 2030 varsayımı, artık fiyat düşüşleri ve değişen kullanım kalıpları nedeniyle 105 milyar dolara geriledi.
ABD’de Wegovy ve Lilly’nin Zepbound eserleri, piyasaya sürüldüğü yıllarda eczanelerde aylık yaklaşık 1000 dolardan satılıyordu. Lakin maliyetleri düşürme tarafındaki siyasi baskı sonucu, şirketler artık ilaçlarını web sitelerinde 149–299 dolardan başlayan fiyatlarla sunuyor. HSBC analisti Rajesh Kumar, “Fiyatlar önemli biçimde düştü, bu nedenle hacimlerin değerli ölçüde artması gerekiyor” dedi ve 2026’yı tüketici talebini ölçmek açısından kritik bir yıl olarak nitelendirdi.
patronlardunyasi.com